3分鐘看懂如何查詢大型基金的持股動向~最新大戶持股明細出爐，巴菲特持續減碼IBM，繼續大買蘋果成為第五大股東！

最近公布的「大戶持股明細」出爐了。
每一季結束後的第45天，
投資者都會專心注意這份13F文件，
每個大型基金都需要向美國監管機構提交它們的持股文件。

而我們投資人當然也會參考一下他們的動向，
可以摸索出趨勢或者從他們的想法中，
衍生出自己的投資思維。

從上週的媒體新聞報導，
看到了巴菲特上一季加碼持有蘋果(股票代號：AAPL)390萬股，
總共持有蘋果2.6%的流通股份，成為第五大股東！

他還持續減碼IBM，賣出了1076萬股，手上還剩3700萬股。
從去年至今減持了54%。

上圖為IBM月線圖

這四年來，IBM完全與美股的漲勢脫鉤，
巴菲特這筆投資算是比較看走眼的。

以上這些是新聞報導的重點摘要。
但除了大家都會報導的巴菲特之外，
我們還要來深入看看其他大戶的調節。
這些投資大師們的股票增減如何呢？

首先是與巴菲特齊名的索羅斯(George Soros)。
索羅斯的持股比巴菲特平均的多。
他也不只持有美股，還包含債券、選擇權等多種金融商品。
以巴菲特的持股來說，他總共持有45檔股票，
但前五大持股就佔了整體的60%。

而索羅斯一共持有了165檔股票，
前五大持股(債券和選擇權不算)卻只佔整體的30%左右。

他的第一大持股是一家美國有線影音娛樂集團
「Liberty Broadband Corporation」
(股票代號：LBRDA) ，市值約150億美元。
上季增持最多的卻是微軟(股票代號：MSFT)，
足足增持了2.7倍，而不是蘋果(股票代號：AAPL)。

不過，蘋果佔巴菲特的整體持股比重達11.63%，
微軟卻只是索羅斯的一小滴水，只佔0.18%。
兩個大師的投資哲學顯然毫不相同。

再來，之前跟賀寶芙(美股代號：HLF)槓上、
媒體也常報導的「比爾.艾克曼」(Bill Ackman)持股更是集中得多，
總共只持有6檔股票而已！

這一季艾克曼大幅增持(增持了4倍)的股票是「自動資料處理公司」
(Automatic Data Processing, Inc.)(股票代號：ADP)
增持四倍後，它已經佔了艾克曼整體持股的18%了。
這是一間處理企業主支薪、交易轉帳等數據的金融科技公司，
今年表現不怎麼樣，甚至略遜大盤，只漲了6%左右。

還有許多大戶們的持股動向，都等著我們去分析...
尤其是資金越龐大的大咖，
他們的部位越難以短線進出，
就會更有參考依據，
相反的，
部位比較小的避險基金，進出速度較為容易，
參考性就會降低。

找尋大戶進出的動向自己就能動手

如果您對這些大戶們的動向感興趣，
您可以去「Insider Monkey」這網站。
(網址在此：https://www.insidermonkey.com)

這網站專門整理各公司大戶們的持股流動，
並且做成很容易查詢的檢閱系統。
但要看到完整的資料必須註冊，註冊費用全免，
不過會收到廣告信就是了...

像我們要看的巴菲特、索羅斯、比爾.艾克曼等，
被網站歸類在「十億等級的避險基金經理人」區，
我們可以先點網站Hedge Funds中的Main選項：(如下圖)

進入頁面後往下拉，就會看到以巴菲特為首的兩排大頭照，
把滑鼠移到想看的大戶那邊，點下去。

就可以看到巴菲特的13F、13D及13G，
再點選「See All」，就能看到上季的最新持股了。

這些資料其實不是這個網站獨享，
他們做的僅是整理而已。
13F、13D、13G都是美國證券交易委員會
(U.S. Securities and exchange commission，簡稱SEC)
要求的制式表格。

像13F，就是特別要求「部位在1億美金($100million)」
以上的「機構投資人」要交的報表，
他們必須揭露與上一季相比的持股明細，
目的是要讓市場更透明、更公正。
如果大戶們彼此都知道對方手中持有什麼股票，
在交易或談判時就更不容易被欺騙了。

另外，我們會看到13D和13G被擺在一起。
其實這兩種表格是同樣的目的，
都是為了揭露公司的大股東。

只要是機構投資人、又持有某間上市公司股份達5%以上，
就必須要繳交13D或者13G。
我們再回到insider monkey，可以在巴菲特的頁面往下拉，
點選「Latest 13D&13G Filings」的「See All」，
就能看到巴菲特手上持有超過發行股份達5%以上的公司。

像巴菲特持有蘋果(股票代號：AAPL)僅有2.6%，就不用繳交13D或13G。

這樣實用的查詢與教學，
對讀者應該會有一些幫助，
美股現在步入第四季的中段，
一如我們之前所說，
第四季一向是多頭的旺季，
要學會美股獲利，那就先搞懂第四季的循環。
我們下回見囉！

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巴菲特增持蘋果(股票代號：AAPL)、減持IBM ; 巴菲特持股比索羅斯集中的多; 比爾.艾克曼本季增持最多的是「自動資料處理公司」(股票代號：ADP)。關注大型基金的持股動向，小型基金的參考性比較低。