這一年在外面上課，教同學用R語言寫程式做回測，講解資金管理，策略如何建構精進..等一些"經驗"分享。課後常會有同學問我：
『老師..如果用XXX技術指標會如何?』或是『機器學習技術是否可以用在交易上?』
我通常回答其實我對技術指標沒什麼研究，交易的重點當然還是在資金管理!
事實上不是。哥對大部分的技術指標熟透了，但那是在早期。後來我認知到技術指標不是交易的重點。或著正確的說，使用技術指標只是建構策略的一部分(有些人甚至完全沒用)，交易的重點當然還是在資金管理、策略建構。
這幾年都在做各種理論研究、模擬驗證。漸漸的就淡忘了這大部分的技術指標。雖然如此，但我還是想談談我對技術指標的看法。
基本上技術指標的目的就是產生訊號，產生什麼訊號？當然是買進賣出的訊號，甚至是加碼停損停利的訊號。然而這一定百分百正確嗎？當然不是。任何一個技術指標，包括很厲害的器學習、深度學習出來的訊號，都只是為了讓你有一個買賣的依據而已。但這個依據絕對不是100%正確，意思是說不是每次進場把把都賺，不然你很快就是世界首富了！
那技術指標到底能不能用？
雖然我自己不太常用，但不代表不能用。誠如上面所說，就是個買賣依據而已。有時當我沒有靈感，也會隨便拿個指標來跑一跑。我反而認為做為一個金融資料科學愛好者，針對技術指標這個議題，應該要研究的是"技術指標的理論面與實務面。
我以均線為例，這是最多人使用的技術指標。簡單的說，大部分投資者都會在黃金突破時買進，死亡交叉賣出。這麼簡單，可惜大部分這樣用的人，還是不會獲利。但相不相信，還是有人靠著這簡單的規則，搭配好的資金管理，一直賺大錢。
於是開始有很多人整日專研均線。5MA、20MA、60MA甚至年線250MA都拿來玩。一條均線不行，就改參數換另一條均線，直到好的均線出線好的績效為止。事實上這樣是不對的！如果真要說技術指標的資料科學，我以SMA跟EMA做為舉例。
理論面的均線
所謂的SMA是指簡單移動平均線(Simple Moving Average)。以10日SMA的算法為例，其算法為
SMA昨日=(C1+C2+...C10)/10
SMA今日=(SMA昨日*10-C10+C今日)/10
簡單的說，就是把10日前的收盤價(C10)踢掉，然後加上今日的收盤價(C今日)。如果10天前價格相對今天很高，則SMA就會下降(斜率為負)，如果10天前的價格很低，因為被踢掉，則SMA便會上升(斜率為正)，也就是一般使用者常會觀察的均線往下還是均線往上"，用以判斷行情的多空。
但思考一下，如果你是根據均線往上或往下當作買賣多空的依據(的確還不少人這麼判斷)，但均線往上往下卻是取決於10天前的價格，這合理嗎？不能說完全不合理，但總是有怪怪的地方，至少不那麼Make Sense。
EMA今日=C1*(1/k) + EMA昨日*(1-1/k)
也就是今日的收盤價永遠佔了1/k，而剩下的(1=1/k)則是昨日的EMA。這避免掉SMA往上往下取決於n日前價格高低的問題，而變成漸進試的改變調整。
實務面的均線
好了，因為我上面敘述的這些理由，現在你可能會覺得EMA比SMA好。但實際使用起來，SMA就沒人在用嗎？不是，還是很多人在用，甚至是大部分的人，因為它最簡單好理解。
下圖是20日SMA黃金交叉60日SMA買進1張台積電(2330)，跌破時賣出的累計績效損益圖，可發現還不錯。總績效還達到NT 63,189元，獲利因子甚至高達2.7。
那是否將SMA換成EMA會更好呢？如下圖所示，獲利只剩下NT 36,091，而獲利因子降到1.49。
竟然沒有更好！不是理論上已經證明EMA會比SMA更好嗎？為什麼？我也不知道，反正回測出來就是這樣，資料科學說話。我們在來同樣的測試做在中華電信(2412)上會如何？
用SMA當訊號，累計績效為NT 30,470，獲利因子為1.68。
用EMA當訊號，累計獲利為NT 36,938，獲利因子為1.83。這次EMA奪回一城了。
重點不在EMA跟SMA哪個好！而是哪一個指標，你覺得在哪一檔商品，哪一段時間內有效，你就使用那個指標。
在學術上，我們可以針對各種各種技術指標做理論上的研究，探究怎樣的設計更合乎直覺！
在實務上，交易的目的是獲利，技術指標好不好用，除了真槍實彈下去外，就就是回測讓損益數據說話。
因此，就算一個再不make sense的指標，只要回測績效好，經過統計上的各種檢驗、包括穩固性測試..等，如果能通過，我們就拿來使用。至於為什麼? 不那麼重要了！
當然，或著說探究為什麼是學術上再研究的問題，不一定是來這市場想要大撈一票會關心的!
最後，我再強調一次，所有的技術指標都只是給你一個mechanism的交易步驟。你必須回測、驗證，思考該如何去管理你的部位大小，讓你在賠錢的時候部位小一點，賺錢的時候部位大一些。如此而已！
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