總獲利：
我想這是"大部分"投資人最重視的一個數字。交易的目的是獲利，沒有獲利什麼都免談。如果有個策略，回測過去五年總獲利很高，賺了1000萬，你會用嗎?
廢話，當然要用阿! 但如果我跟你說，這個策略在第三年的時候，曾經賺到1億，到第五年才又賠回"只賺1000萬"。也就是獲利回吐高達90%。這時你還敢用嗎? 我想很多人會開始怯步。
廢話，當然要用阿! 但如果我跟你說，這個策略在第三年的時候，曾經賺到1億，到第五年才又賠回"只賺1000萬"。也就是獲利回吐高達90%。這時你還敢用嗎? 我想很多人會開始怯步。
由此可知，單看一個策略的總獲利，不能夠反映這個策略夠好。
勝率：
如果有個策略，勝率高達90%，你會用嗎? 我想這是大部分婆婆媽媽的最愛，也是"市場老師"最愛講的。天天買，天天賺，跟神一樣了!!!
但如果我告訴你，這個勝率90%的策略，每次贏都只賺1萬元，但是一輸就輸20萬，你還敢用嗎? 期望值是 90%*1 + 10%*(-20) = -110%。
由此可知，單看一個策略的勝率，不能夠反映這個策略夠好。
平均賺 v.s.平均賠 (賺賠比)：
從上面的觀點來看，一個策略的勝率不是絕對重要，還要看平均賺與平均賠分別是多少? 也就是俗稱的賺賠比，或是俗稱的賠率(odds)。我們定義如下：
平均賺/平均賠 = 賺賠比
好的，如果今天有一個策略賺賠比很高，平均賺/平均賠=3。這意思是說，如果賠錢的情況發生，把賠的平均值當作1個單位，那一旦賺錢，"平均"來說可賺3個單位。
注意到這是條件機率，條件在 "如果賺錢" 或是 "如果賠錢" 的情況下，賺3個單位或賠1個單位的平均值才會發生。換句話說，有可能賺錢的次數很少，賠錢的次數很多。例如下面這組損益，就是一個賺賠比為3，看似很棒實際上卻很慘的例子。
-1,-1,-1,-1, 3,-1,-1,-1,-1,-1,-1
我想一樣沒人敢用這樣的策略，問題出在有可能勝率很低。
由此可知，單看一個策略的賺賠比，不能夠反映這個策略夠好。
期望獲利：
那你可能會說，勝率不是絕對，賺賠比也不是絕對。那期望獲利總算是一個值得參考的統計指標吧？個人認為，期望獲利是還不錯，但意義是？
舉例來說，假設勝率是p，賺賠比是b，期望獲利公式是p*(1+b)-1。
如果上面這個值>0，那期望獲利就是正。理論上來說，挺好的，但這個數字就是受勝率跟賺賠比的羈絆。
我覺得交易最重要的兩個指標: 最大回檔(MDD)與獲利因子(ProfitFactor)
最大回檔 (MDD)：
回檔的定義是指回測期間(或交易期間)，累計獲利創新高後的回檔幅度。我們會希望這個回檔幅度越小越好，因為這代表你原本賺到的利潤，又吐回去了。
這個指標當然很重要，回檔(DrawDown, DD)某種程度上代表了策略的"穩定度"。我們會希望最好沒有DD，也就是沒有虧損，但那是不可能的事。除非你把錢放在銀行定存，但你肯定嫌賺太少，不是嗎？
事實上別看不起定存，假設你想賺個3千萬就退休，以定存1%來看，你只要借到"免利息"的10億定存個3年就有解。但可能嗎？不 可 能！就是因為借不倒那麼多"免費"的錢，所以你只能拿"風險"去換"利潤"，而所謂的風險，就是這裡的回檔。因此，別害怕虧損，水能載舟亦能覆舟，DD是你的好朋友。
這個指標當然很重要，回檔(DrawDown, DD)某種程度上代表了策略的"穩定度"。我們會希望最好沒有DD，也就是沒有虧損，但那是不可能的事。除非你把錢放在銀行定存，但你肯定嫌賺太少，不是嗎？
事實上別看不起定存，假設你想賺個3千萬就退休，以定存1%來看，你只要借到"免利息"的10億定存個3年就有解。但可能嗎？不 可 能！就是因為借不倒那麼多"免費"的錢，所以你只能拿"風險"去換"利潤"，而所謂的風險，就是這裡的回檔。因此，別害怕虧損，水能載舟亦能覆舟，DD是你的好朋友。
許多人會把最大回檔(MaximumDrawDown)當作策略穩定性的參考依據。只要MDD不大，代表所有的DD都不大，也就是所有的"連續虧損"都被控制。所以我說DD "某種程度" 代表了策略的穩定性。在控制住虧損的情況下，卻還能不斷的累計獲利創新高，拿有限的風險換可能創新高的利潤，這不就是我們追求的嗎？
許多人在實際運用策略作交易時，會把MDD創新高當作策略下架的判斷條件，事實上你的策略如果有使用資金管理部位大小控制的話，隨著資金部位越來越大，在固定風險比例下，下注量肯定也越來越大，因此出現新的MDD是必然的事情，沒什麼好大驚小怪的。另一方面，出現MDD後，到底算是策略失效，還是必然的虧損回檔，這並不是一件容易判斷的事情，我相信不容易有完整的解答。
許多人在實際運用策略作交易時，會把MDD創新高當作策略下架的判斷條件，事實上你的策略如果有使用資金管理部位大小控制的話，隨著資金部位越來越大，在固定風險比例下，下注量肯定也越來越大，因此出現新的MDD是必然的事情，沒什麼好大驚小怪的。另一方面，出現MDD後，到底算是策略失效，還是必然的虧損回檔，這並不是一件容易判斷的事情，我相信不容易有完整的解答。
獲利因子 (Profit Factor)
我最喜歡的交易統計指標是獲利因子。獲利因子是一個分數。分子是回測期間所有獲利的總和；分母是回測期間所有虧損的總和(取絕對值)。舉例來說，有個策略的10筆損益是
-20, 30, 100, -25, -34, 50, -25, -30, 150,-30
這10筆損益的勝率是40% (4/10)，平均賺為82.5，平均賠為27.3。獲利因子為
2.012 = (30+100+50+150)/-(-20-25-34-25-30-30)
勝率很低，賺賠比倒是不錯。但重點是，獲利因子高達2.012。這代表什麼意思？根據定義，你每輸1塊錢，就會賺回2.012元。
換句話說，你會很喜歡輸錢，因為你輸越多，就會賺更多。
然而，這個指標，跟勝率有沒有關係？沒有! 不管獲利因子多少，策略還是有可能勝率很高，或是勝率很低。
這個指標，跟賠率有沒有關係？沒有! 不管獲利因子多少，賠率高低又怎樣？反正賠的越多賺的會更多。
事實上，
獲利因子代表的是一種策略品質
品質好的東西，自然要多多生產，那就是加碼。當越加碼策略品質越好，倒金字塔型的加碼法就會造成爆炸性的獲利，即使勝率更低，也無所謂。
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