模型交易帶來的驚人成績

大家好，我是貓大！提起華爾街上最會投資的人，大家的第一反應都是股神巴菲特。不得不承認，巴菲特的確是華爾街上的傳奇。但是有這麼一個人雖然不在華爾街上活躍，他所創立的公司創造出的業績卻已經在華爾街引起了軒然大波。在巴菲特的平均收益處於二十個百分點的時候，他創造出的回報率已經高達34%。他在2014年的收入高達15億美元，這使得他成為了世界上最富有的對沖基金經理人。與同期相比，他比其他對沖基金經理人的收益高出十個百分點，比標普500的收益高出二十個百分點，就連在2008年金融危機的時候，他依然保持著極高的投資回報率。

這個人就是文藝復興科技公司的創始人西蒙斯（James H. Simons），他年輕的時候是一名數學家，獲得過美國數學界最高的榮譽。他在1988年成立了大獎章（Medallion）對沖基金，就是這一個基金創造出了一次次新的歷史記錄。為什麼神秘的大獎章基金可以獲得如此高的收益，而且幾十年來歷久不衰呢。根源就在於西蒙斯建立並且在之後不斷完善的數量模型。

最開始，西蒙斯也是跟大部分人一樣採用的是基本面分析，一年後基金開始虧損，這讓西蒙斯開始重新思考，最終決定建立不依靠人為判斷的數據模型。他認為華爾街的賭性是不可靠的，或許在某一天你可以獲得讓你驚喜的利益，但是可能在明天你就會輸光你所有的財產。於是西蒙斯對歷史數據進行統計分析，找出金融產品價格、總體經濟市場指標、技術指標等等各項之間的數學關係，建立起投資數量模型，不間斷的對債市、股市、貨幣、期貨等進行監控，即時分析即時判斷買入還是賣出，利用市場目前的微小獲利空間進行多次買賣從而謀取利益，他們的交易量一度高達華爾街總交易量的百分之十。

其實採礦貓實驗室在做的就是類似這樣的研究。之前探討的各種議題，不論是策略分析、技術探討、資料獲取、新聞判斷、高頻交易等等，都是在為最終的程式交易服務。而在程式交易的過程中，策略又是最為重要的，找出各種指標之間的數學關係，利用統計學知識建立模型，當出現新的資料時，透過高速運算即時給出反饋信號，利用市場微小價差獲取利潤。