全球債券之王離職，三個震撼外加一個未爆彈請小心

週五晚上，市場上最重要的消息除了美國GDP數據公布之外，
有著一則更重要的消息震撼華爾街市場...
不，更精準的來說，應該是震撼了全球市場。

全球最大債券基金創始人兼首席投資長--
比爾葛洛斯(Bill Gross）離職的消息。

葛洛斯一手創建的PIMCO公司資產規模達到兩兆美元，主要投資債券，
因其傳奇經歷被華爾街稱為「債券之王」。
70歲的Bill Gross辭職後，
將在9月29日正式加入Janus Capital(駿利資產管理)，
是的，老當益壯的他並沒有放個長假來台灣玩一玩，
週一就上班了，也就是今天。
將在駿利資產管理集團繼續從事債券基金管理的工作。

我們來看看週五這則消息影響了哪些層面。

加入駿利，股價有力

第一時間駿利資產管理公司(股票代號：JNS)
開盤就大漲了36%，市場新的買盤資金不斷湧入之下，
終場爆量大漲43%，當天成交了1億3千2百萬股，
比前一天增加了約45倍，單日成交金額600億新台幣之多。
短線空單與長波段空軍幾乎全滅，慘賠收場。
這也是放空者最害怕的情況，空方操作者理論上「虧損無上限」。
雖然下跌的時候賺的錢也相當的快，
空方交易者遇上這種特別情況真的會很震撼，
當日漲幅超過40%，多頭持有者大獲全勝。

離職後的老東家大股東安聯表現疲軟影響德國

PIMCO的母公司德國安聯保險集團(Allianz)在德國股市下跌5.6%。
從開盤一路空方盤到底，下圖為2分K的線圖。

而德國大盤期指第一時間也是往下殺盤。

債券市場交易員一片譁然

美國公司債市場出現大幅波動，
高風險(高收益債)及債信評等較高的債券無一倖免都遭到拋售。
原因無他，未來沒有葛洛斯的Pimco基金將面臨投資人大量贖回的動作，
那新的基金經理人勢必要調節手上的債券部位，
而這些債券的規模十分龐大，所以引起一陣慌亂。

其實早在去年就有這個現象的發生，
主要是葛洛斯在掌管著近2兆美元的資產後，
收益率在過去的3至5年裡落後多數競爭對手，
而在去年幾乎落後所有的對手。
他的基金2013年收益率為-2.6%, 落後84%的同類基金。

畢德歐夫觀察的重點放在SEC(美國證管會)對他的指控與調查，
華爾街日報報導SEC正在調查PIMCO是否人為誇大旗下主力基金Pimco Total Return ETF的報酬率。
(實際上調查已經進行幾個月了)

主要的爭議點在於許多公司債的流動量很低，
而PIMCO為了讓流動性更好，
於是發展了「結合不同債券」創造新的債券ETF，
這樣就能讓量能流動性提高，
而交易過程中，因為買到比較低的價格，
可是這檔基金卻在不久之後，用比較高的估計值去計算基金的報酬率，
基金持有這些債券目的就是穩定的領取債息，
但是基金的淨值評鑑上「市價認定」方式讓投資人「以為」該基金的績效很好。

這一種做法能夠讓人感覺他的EFT實現了快速獲利，
而實際上只是利用了債券市場上一些投資產品評估方法的差異。
這就是SEC最主要的控訴。

SEC最終的調查結果會是如何？沒人知道，
目前台灣媒體沒什麼提到這個消息，
上週五晚上畢德歐夫發了這則新聞在粉絲團，
似乎關注的人也不多...
但如果之後的判決結果挖出更多不利PIMCO基金的證據，
恐怕會引起更大的金融風暴。

請投資人必須多加留意。