小蝦米(散戶)與大鯨魚(歪資)

大家都知道歪資在台股市場有很大的控制力量，要漲要跌似乎要看歪資臉色。但是別忘了，雖然台灣的小散戶們在歪資眼中跟小蝦米一樣美味可口，不過當這群小蝦米團結起來後的力量，也似乎是不能被小看的。在今年的一開始，我們來看看去年大鯨魚(歪資)跟小蝦米(散戶)們的角力，到底是誰更勝一籌呢？

大鯨魚－歪資

有持續關注幣圖誌的讀者應該都知道，之前程式獵人改進了舊版歪資解密的策略，
變成了現在的多空策略警報的新版歪資解密。
新版歪資解密裡面除了使用歪資的期貨未平倉部位來衡量外，
還加入了歪資的現貨買賣超部位與VIX指數一起做判斷。
那麼新版的歪資解密策略在去年的表現到底如何呢？
是否真的把散戶們吃得死死的呢？先讓我們看看報表吧！
不過最後放上去多空策略警報的策略有稍作改變，
所以績效報表跟原始文章中的績效會有些出入。

小蝦米－奈米散戶

在70萬壯士的逆襲一文中，獵人介紹了如何使用融資融券的資料來撰寫交易策略，
文章中也介紹了Z Score的使用方式，如果沒看過或是忘記的讀者，
可以點上面文章的連結去複習一下。那使用融資融券所寫出的交易程式績效，
去年到底表現如何呢？下面的績效表的程式參數獵人有改過，
與原始文章中的參數並不相同，大家也可以自己改變參數試驗看看。

小蝦米 V.S. 大鯨魚

從上面看來，去年的獲利似乎是小蝦米的策略比較厲害，但是總體看來是大鯨魚的策略比較穩定。但是不管如何，雙方在去年都有獲利，那輸錢的到底是誰誰誰？
基本上這兩種策略包含了許多籌碼資料，不管是期貨市場或是現貨市場都有。所以同時參考這兩種交易策略，相信對於市場的方向判斷會更為準確。
當然以一個投資組合來說，這兩種策略的相關性很低，跟一般的技術分析策略就更不相同了，以下我們直接來看這兩種策略的投資組合分析。


















基本上這算是2口單的績效，因為有時候小蝦米跟大鯨魚會同時進場，所以就會出現同時有2口的倉位。這邊可以看到日績效相關性只有0.13，是非常低的，顯示這兩種策略的互補性算蠻高的。月績效有變高一點，但還是偏低。不過年績效比較高也是因為兩個策略每年都賺錢的關係，所以年績效相關性高是沒關係的。其實小蝦米策略還有可以改進的空間，大家可以再想想看，有機會會再跟大家介紹要如何改進喔！

在投資組合中加入各種不同的種類（相關性低）的策略，可以大大降低投資組合的風險喔！

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