今天我們要來分析的重返千元的股王大立光背後的籌碼動向，
而要利用法人的籌碼進行進出場的判讀 ，最重要是知道誰的持股籌碼跟股價的連動最強 ，
也就是所謂關鍵控盤者是否存在，
跟怎麼簡單的判斷出控盤者"大"動作的機會，
進而去創造上車的獲利，
不囉唆，今天就簡單地用兩張圖來大家領會搂。
跟著大立光的大股東買會不會贏呢?
隨著四天連假的結束 ,
如同卡方斯上週文章分析的結果一樣
長假前短單獲利回補的賣壓結束後 ,
長線的外資並未退場而是連續買超兩天,
大盤整體自然也呈現一個上漲的走勢 .
相信讀者與投資人應該都有正確的應對 .
回到主題 ,
今天我們想要追蹤的是股王大立光千元背後的籌碼動向，
不同於日暮西山的另外一個股王宏達電，
只能憑藉著跌深反彈與外資匯入的情況下收紅。
大立光可以說是這兩年，
長期保持高價股龍頭的地位歷久不衰，
這主要的原因在於智慧型手機的普及低價競爭，
雖然造成了品牌廠毛利的下降，
但是大立光掌握了關鍵的800萬畫素鏡頭零組件的情況下，
只要手機出貨量提升，且中小型品牌大量進入800萬畫素的領域，
大立光就可以保持相當的獲利。
(但是高階品牌2498就要面臨差異性不足的問題)
不過其實產業動向這事情，你知道，我知道，
大股東與公司高層更是再清楚不過，
不同於宏達電自千元以來大股東不斷的出清持股倒貨，
股價也跌跌不休，市值不斷縮水。
整個2013年上半年800張以上的大立光大戶持股，
都是呈現淨買超的狀況，股價自然是有支撐向上，
不過跟著大股東買，會不會贏呢?
資金不夠長線布局的話又要如何抓到大股東的大動作呢?
讓我們用一張圖來解釋這些問題，
下圖縱軸是800張以上持股結構變動的百分比，
也就是每一格代表800張以上的大戶，
在上個月從市場上買入/賣出了全市場一個百分比的持股。
用全市場的股權角度來看，
會比較不受到價格與除權息的變化影響。
橫軸則是每月第一天公布持股變化後，
直到月底的股價走勢，
也就是每一格代表了月初公布持股後下個月股價，
上漲/下跌變動達到10個百分比。
也就是你發現這條訊息後，
隔天去買/賣，直到月底的損益。
紅色那條線是對數據去做回歸，
用以表達兩者之間的相關性，
做出來的結果左下到右上代表著正相關，
就是大股東買，隔月大致上要漲的意思。
換句話說，大股東上月持股是真的跟下月股價有關係呢!
如果所有的點都落在這條線上，
那基本上代表著大股東買多少，
股價就會漲多少，會變得相當容易計算。
可惜的是市場總是充滿的許許多多的雜訊。
所以還是要跟著卡方斯來看一下裡面的內容哩!
如同卡方斯上週文章分析的結果一樣
長假前短單獲利回補的賣壓結束後 ,
長線的外資並未退場而是連續買超兩天,
大盤整體自然也呈現一個上漲的走勢 .
相信讀者與投資人應該都有正確的應對 .
回到主題 ,
今天我們想要追蹤的是股王大立光千元背後的籌碼動向，
不同於日暮西山的另外一個股王宏達電，
只能憑藉著跌深反彈與外資匯入的情況下收紅。
大立光可以說是這兩年，
長期保持高價股龍頭的地位歷久不衰，
這主要的原因在於智慧型手機的普及低價競爭，
雖然造成了品牌廠毛利的下降，
但是大立光掌握了關鍵的800萬畫素鏡頭零組件的情況下，
只要手機出貨量提升，且中小型品牌大量進入800萬畫素的領域，
大立光就可以保持相當的獲利。
(但是高階品牌2498就要面臨差異性不足的問題)
不過其實產業動向這事情，你知道，我知道，
大股東與公司高層更是再清楚不過，
不同於宏達電自千元以來大股東不斷的出清持股倒貨，
股價也跌跌不休，市值不斷縮水。
整個2013年上半年800張以上的大立光大戶持股，
都是呈現淨買超的狀況，股價自然是有支撐向上，
不過跟著大股東買，會不會贏呢?
資金不夠長線布局的話又要如何抓到大股東的大動作呢?
讓我們用一張圖來解釋這些問題，
下圖縱軸是800張以上持股結構變動的百分比，
也就是每一格代表800張以上的大戶，
在上個月從市場上買入/賣出了全市場一個百分比的持股。
用全市場的股權角度來看，
會比較不受到價格與除權息的變化影響。
橫軸則是每月第一天公布持股變化後，
直到月底的股價走勢，
也就是每一格代表了月初公布持股後下個月股價，
上漲/下跌變動達到10個百分比。
也就是你發現這條訊息後，
隔天去買/賣，直到月底的損益。
紅色那條線是對數據去做回歸，
用以表達兩者之間的相關性，
做出來的結果左下到右上代表著正相關，
就是大股東買，隔月大致上要漲的意思。
換句話說，大股東上月持股是真的跟下月股價有關係呢!
如果所有的點都落在這條線上，
那基本上代表著大股東買多少，
股價就會漲多少，會變得相當容易計算。
可惜的是市場總是充滿的許許多多的雜訊。
所以還是要跟著卡方斯來看一下裡面的內容哩!
大股東的買賣分析
圖上紅色的點，
代表著大股東當月買超超過1.5個百分比的全市場持股，
我們可以看到除了兩個月跌幅不到五個百分比以外，
其他的時間呈現一個全勝的狀況，
勝率高達8成，最大獲利甚至可以達到30個百分比。
也就是說，這幾年只要有耐心，
等大股東有"大"動作公布的時候，
即便是晚一個月出手，也還是有很好的上車機會。
對於講究勝率，或是喜歡分析的讀者，
這邊卡方斯提供另外一張圖，
讓讀者去了解大股東大動作時，
股價相關的變動程度。
左圖是月股價變動的機率分布，
我們可以發現大致上股價的變動是成為一個常態的分布，
也就是漲跌機率其實差不多，
大部分的時間股價都在一個區間內變動，
只有少數的時間有大波動的存在(底層機率為均值隨機分布)。
而大股東變動值，大體上則呈現一個雙峰的型態，
也就是說，
其實大股東的動作不太是隨機的，
某個時候會賣比較多，某個時候則會買比較多
在現代機率的考量下，
多個大股東複合形成的機率分布就會是一個雙峰的態勢。ˇ
換言之，也就是右邊那個峰值發生時(大於兩%)
其實是我們可以切入買進的時機。
深色的部分是卡方斯選取大股東變動值尾端機率，
並且連動於價格變動本身，
可以發現，再右峰以後的所有區間，
隔月股價都是漲的，沒有任何的例外。
另外兩個區間，有興趣的讀者可以把資料挖出來看看，
相信會有更多的收獲。
高價股的籌碼乾淨簡單
事實上，
由於高價股的大股東都是權傾一時的真正大戶
讀者想想看，800張的800塊大立光持股，
就需要6.4億的資金規模，
所以高價股的籌碼相對來說，
其實都是比較乾淨簡單的，
相反的，大部分中小型股與權值，
大股東的持股並不具有這麼強烈的連動性，
讀者千萬不要看到黑影就開槍，
不做任何判斷與分析，
盲目的去追大股東，不代表是一種聖杯。
不過投資獲利，其實有時候不用這麼複雜，
好好的沉下心研究一兩隻籌碼乾淨的股票，
並有耐心地等到可以切入的時機，
台股獲利並不是難事，
不怕千招會，只怕一招精。
建議讀者先求有再求好。
在大股東不具備明顯參考價值的狀況下，
卡方斯還是可以從三大法人與融資的動向，
與相應的價量數據以多變數的分析手法，
找出切入獲利的時機。
在未來的篇章與過去的文章中，
會繼續介紹這方面的研究，
也感謝大家長期的支持。
敬祝
心態穩健
卡方斯
由於高價股的大股東都是權傾一時的真正大戶
讀者想想看，800張的800塊大立光持股，
就需要6.4億的資金規模，
所以高價股的籌碼相對來說，
其實都是比較乾淨簡單的，
相反的，大部分中小型股與權值，
大股東的持股並不具有這麼強烈的連動性，
讀者千萬不要看到黑影就開槍，
不做任何判斷與分析，
盲目的去追大股東，不代表是一種聖杯。
不過投資獲利，其實有時候不用這麼複雜，
好好的沉下心研究一兩隻籌碼乾淨的股票，
並有耐心地等到可以切入的時機，
台股獲利並不是難事，
不怕千招會，只怕一招精。
建議讀者先求有再求好。
在大股東不具備明顯參考價值的狀況下，
卡方斯還是可以從三大法人與融資的動向，
與相應的價量數據以多變數的分析手法，
找出切入獲利的時機。
在未來的篇章與過去的文章中，
會繼續介紹這方面的研究，
也感謝大家長期的支持。
敬祝
心態穩健
卡方斯
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