波浪理論是每個人在市場上曾聽過、想要學過的理論
曾有高手說：「波浪理論是股市理論的最高境界」
投資圈中茶餘飯後消遣艾略特的下場，當作波浪理論無用的證據，
但這都不是關鍵，今天我們從理論出發「破解波浪理論」
首先我們從基本定義出發：
Eilliott歸納整個市場的價格波動型態，發現我們逆向解釋這句話，在想要套用波浪理論時，你一定會想要找出所謂的上升五波。更精確地說，也就是所謂的第一波在哪。第一波的起點就是定義低點。在一個上漲的波段中，找低點是很容易的，只要往前找就可以了。
不論趨勢的層級大小，均遵循著一種五波上升三波下降的基本節奏
除非股票是上市後即是最高點，之後進入無止盡的空頭走勢。否則，在波浪理論的規劃上，我們都可以找到任何上漲波段的起漲點，作為第一波的起點。
只要能夠定義低點，用更激進的說法來說：只要這個低點不破，未來不管行情怎麼亂走，一定畫得出來波浪理論。
然而只要不管行情怎麼走波浪理論都能詮釋，那就代表了少了實際操作的意義(多空都能夠解釋)。
三個不可違背的法則：
法則一：第2浪的折返幅度，絕對不會100%吃掉第1浪
法則二：三個推動浪之中，第三浪的長度絕對不會最短
法則三：處於上升趨勢中，第四浪絕不會折返穿越第1浪的高點
看了這三個法則，於是可以逆推破解：
只要在一個上漲波段中，定義一個最小波段的上漲，為第1浪，那接下來任何的行情，你就一定畫得出來所謂的波浪理論1,2,3,4,5,A,B,C。任何的上漲波段，都一定會有回檔，所以你可以毫不費力的就畫出屬於自己的波浪。
如果波浪理論絕對不可違背的法則，只有以上這三條，其他都是作為哪一個是比較可能波浪版本的參考時，我們的結論就是：波浪理論是一個解釋性的理論，而非一個操作性的理論。
我們來看一個實際上極端的例子：
我把台股大盤2008/11/21號的低點3955當作第一波的起漲點，當日高點4194當作第一波的高點進入第二波，隔日盤中低點4081為第二波回檔的低點，開始第3波的起點。
這代表著未來台股只要在4197.71之上，任何行情走勢都可以符合波浪理論。
如果4197跌破怎麼辦，沒關係，台股之前還有2000,1000點的低點可以重劃。
詮釋性的精隨
狼打認為波浪理論最重要的幾個點在於：定義第三波：
你看多，但是你認為短期回檔，你就可以把近期高點定義成第三波高點，如果行情續漲，你三波的高點就不斷創高，如果回檔，你可以聲稱第四波來了。
定義第四波：
你看空，但認為這是短期的，高點過陣子就會再突破，如果看錯的話，沒關係，就把之前高點畫成第五波吧，把這個修正改成A波。
定義第五波：
你看空但是行情一直在漲的話，就把這個行情定義成第五波吧。所謂的邪惡的第五波就是這樣來的。
定義A波：
在看空的時候，而且覺得有抓到反轉點的人，就會把下跌畫成A波，如果近期高點又破突破，沒關係，把之前定義的A波改成第四波，邪惡的第五波不是這麼容易抓到的。
那這樣說起來波浪理論簡直是個沒有用的解釋理論嗎？我認為未必，因為理論是活的，我想用三點結論作為一個總結：
一、只要在原有波浪理論的架構上，加入明確的操作型定義，舉例成交量大於某金額，則定義上漲波段為第五波，在此狀況下過去使用A策略放空，統計結果為何？
二、回到上點其實重點還是在於多空進場的策略優劣，波浪理論只是一個很好讓你說出自己多空看法的解釋而已，對於不想跟別人說出自己真正對於市場判斷的投資人，如果真的要找一個多空的理由的話，狼打建議你，波浪理論是一個答案。
三、我聲稱波浪理論的三個不可逆法則，可以推導到幾乎任何行情都可以用波浪理論詮釋，但不代表坊間的波浪大師都是錯的或是騙子，因為波浪大師可以把自己真實的多空判斷，用波浪理論重新詮釋，甚至可以把策略方向用波浪理論的說法來涵蓋，其次只有將理論，更新成更實際的版本者，才有資格稱為波浪大師。
波浪理論的強處不在策略，在於強大事後解釋方案。
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