保護性出場方式百百種，但是寫程式一定要加的出場點就是停損出場點。也就是走勢往對你不利的方向發展時，你必須要趕快懸崖勒馬，以免掉入萬丈深淵。所以固定點數或是固定比例停損是我們在做交易時的最後一道防線，如此一來我們才不會出現凹單的情況，遵守自己設定的交易紀律，才能在市場生存的久。今天要來探討一些現象，什麼現象呢？就是停損點數或比例的大小，一定是從頭到尾都不變嗎？還是跟你進場後所持倉時間的長短是否有些特殊關係呢？讓我們做些簡單的測試吧！
測試模型－破當日高點或低點進場法
基本上，簡單的突破策略在回測出來的績效都不是很理想，
尤其是我們今天要用來做測試的模型又沒加任何特殊濾網與出場點，
只有限制進場時間跟進場次數而已，可想而知績效應該是不怎麼樣。
而為了彈性一點，這邊的停損出場大小用百分比的方式設定，
也就是說，使用虧損0.5%、1%就出場之類的方式，開始來回測吧！
規格與設定 －
• 交易型態：當沖
• 標的商品：台指期
• 週期設定：5分K線
• 回測時間：2002/1/1~2013/8/23
• 回測成本設定：$1000/來回
• 回測軟體：MultiCharts
交易規則－
(1) 做多－破當日最高點時買進，當天只進場一次。
(2) 做空－破當日最低點時賣出，當天只進場一次。
(3) 設定進場時間為9點15分到12點45分。
(4) 當日多空各只能進場一次。
出場規則－
(1) 每天收盤出場。
(2) 停損百分比設定為R。
這樣夠簡單吧！會賺錢嗎？猜猜看阿！
那調整停損比例大小對交易的績效影響大嗎？
這邊做個簡單的統計如下所示：
從上面的圖表可以看出，0.5%的停損績效是最好的，
雖然還可以賺錢，不過這種策略的績效真是不太行，
看到連續最大虧損差點沒從椅子上摔下來。
不過這策略只是用來驗證停損出場比例大小的選取，
所以不加任何濾網，為了減少其他因素所造成的影響。
上面圖表的結果是獵人把停損百分比設定為參數R，
然後對R跑最佳化後的結果，範圍是從0.0025到0.02，
以0.0025為遞增值所跑出來的結果。
結果也蠻符合預期的，因為0.5%乘上8000點後，大概是40點，
跟我們一般設定的停損點數差不多。
從上面也可以發現，停損百分比如果設定太小，
這就是過度保護自己，造成勝率變低，最大連續虧損變大。
當然，因為獵人沒辦法對所有的交易模型作測試，
而且每個人的模型真的都不一樣，所以結果也不一定適用所有模型，
但是大家還是可以對自己的模型做些檢測看看，
持倉時間與停損大小的關係？
基本上，一開始在寫交易策略的時候，並不會去思考這麼多，
誰知道要怎麼寫濾網，誰知道出場方式有哪些？
我們一開始想設停損點的時候，通常都是從到尾設定一樣的大小，
現在你有另一種選擇，那就是跟著持倉的時間長段來改變停損點大小。
也就是說，你可以在剛進場時，停損設大(小)一點，
進場一段時間後，停損變成小(大)一點。
所以這邊對進場後的時間與停損點大小來做個測試給大家參考，
我們把參數設為進場後的K棒數(N)、前停損點(FR)、後停損點(BR)，
意思是說，進場後N根K棒內，停損點是FR，進場超過N根K棒後，停損點是BR。
然後我們對N、FR、BR作最佳化測試，N測試的範圍是5~40，遞增值是5，
FR與BR的測試範圍跟第一段的測試一樣，從0.0025到0.02，遞增值是0.0025。
跑出來的結果整理如下，只列出前15個績效好的結果：
由上圖可以發現，把停損大小分成前後兩段設定，績效的確有所改變，
裡面績效表現最好的是進場後20根K棒內設定0.5%停損，
超過20根K棒後設定1%停損的組合，比原始最好的多20萬的獲利。
大致上看來都是前面的停損設定小一點，後面的停損設大一點的居多，
當然還是有小部分是例外。
不過整體看來，停損點大小跟隨進場後時間長短而作變化，
真的對交易模型的績效是有影響的，大家也可以對自己的系統測測看，
也許可以顯著改善你的交易系統也說不定喔！
結論
其實這個小小的研究是要跟大家說，沒有什麼是一定的真理，
雖然一開始我們都會接收到一些好像是一定的準則，
但是只要仔細思考，很多想法都可以做出許多變化的，
就像這一個簡單的停損出場一樣，你甚至可以改成固定時間區分，
比如11點30分前怎麼出場，11點30分後怎麼出場，諸如此類的。
當然，這樣不一定比較好，有時候單純一致也有他的好處。
希望這星期的分享，也能給大家帶來不同的想法喔！
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