台股三國志(二十二) - 提升七成報酬率的籌碼秘訣!

上回的台股三國志(二十一) - 順勢跟單精要中，
我們提到，很多投資人已經擁有獲利的操作策略，
學習籌碼分析所追求的，往往不是一套新的交易系統，
而是希望透過掌握台股大頭背後的籌碼動向，
將其轉化為自身操作策略更深一層的考量。

（程式交易手稱之為濾網, 我比較喜歡用條件這個詞）
今天台股三國志將利用外資籌碼的動向去修改一個順勢策略，
來讓讀者了解，籌碼分析不僅僅可以當作操作的主要依歸，
更可以做為參考條件來強化自身操作系統，提升策略報酬力。

台股，可以不只有價量。

考慮更多對股價有影響的數據，
並分析轉化為條件納入自身操作決策中，
往往也是建立優秀策略最重要的”眉角”，

如同過往台股三國志所呈現的事實，
不管是指數或是個股，
台股市場的法人籌碼，
都是非常有效的補助判段依據，
如果交易策略本身只包含價量的考量，
無疑是一件很可惜的事情。

在台股三國志- 霸者養成計劃中提到交易手聚會中，
便時常進行這樣的深度數據挖掘，
卡方斯這邊陳述其中一個合作討論的推演過程，
讓讀者如何藉由籌碼為參考條件(濾網)，
大幅的增進台股相關商品的策略品質。

以下是一個的台指短天期順勢交易策略,
卡方斯將考量外資籌碼動向，以及相對不合理的情況下，
一步步改進此策略，並列出前後回測獲利與勝率比較，
來讓讀者了解利用的方式與價值。


以下為原始策略500個交易日的回測結果，
來回手續費設定為5點，
勝率為6成1 ，交易次數為181次，
以期貨來說一口單操作來說獲利約2000點，
以股票不融資操作台灣50（ETF）的角度來說獲利約3成，
值得進一步深入研究此策略的潛力。

順勢跟單，這個勢是誰造的呢?

本策略的核心概念為順勢突破後，
判斷趨勢成型並追價的策略，
在加入籌碼作為考量前，
我們必需要回歸到策略設計的本質上來。

既然是一個順勢的策略 ,
目地無非是要抓到真的大行情，大趨勢，
而什麼又是“真的“行情呢?
很簡單一句話說明，
”關鍵造市者必需進場”。

而以台股指數來說，要有大行情，
外資必然要有所動作佈局，
否則壓力突破後也不容易行成趨勢，
自然也不容易獲利。

也就是說，
卡方斯認為只有順勢策略進場的方向，
與外資籌碼方向一致時才值得出手，
也就是以外資籌碼做一個濾網 ，
減少出手次數，藉以增加勝率獲得更好的報酬。
比較回測呈現的結果如下。



我們可以發現經過修改後 ，
勝率提升了將近一成(約莫七成)，
期望獲利更提升了整整五成(超過千點)，
可以發現原始的假設修正是成立的。
某方面而言也可以說，
卡方斯把此策略可以改成了較為優良的順勢跟單策略。

然而一個跟單的策略 ，
最怕的就是人家出場你進場，
跟單的點正是對方要倒貨的時候，
對市場保持彈性，勇於認錯的重要性
在（專業交易手與散戶的不同）一文以經說明過

而在策略上，我們自然必需建立相應的認錯出場條件 ,
於是最後卡方斯加入了籌碼反轉的風險考量 ，
去避免過度凹單導致虧損擴大。
最終比較結果如下圖紫線。

相較於原始的策略，
獲利能力高出了7成以上(上升至接近3500點)，
即便盤勢震盪不適合順勢策略時，
亦不容易造成虧損。

透過以上的討論，
我們可以發現有效的利用籌碼分析對於建立一個好的台股策略，
可以有相當大的幫助 ，
至於整個完整的策略操作細節與籌碼濾網，
卡方斯將會於台股三國志 – 霸者養成計劃中與大家分享。



(活動相關說明網頁: http://project.bituzi.com/sango/index.html)


事實上，除了文中所提到的部分，
卡方斯還可以整合其他嚴謹的高勝率策略使其達到更好的表現，
不管您是想要配合籌碼往下挖掘出潛力的交易手，
或是想要藉由盤面，價量，籌碼組成一套完整的交易系統，
相信本活動都能對讀者有實質的幫助，
也誠摯的邀請您參與活動成為我們的夥伴。

下周台股三國志會從"價量"這個層面來探討更廣的策略應用，
也希望讀者追蹤後續的同時也別忘了分享文章囉。

祝

           研究紮實    

                                卡方斯

依據價量結構訂出來的策略，不管是順勢還是逆勢的策略，在台股上往往都可以配合籌碼條件去讓策略品質提升，手上有策略想要深入研究的讀者可以繼續追蹤台股三國志，或是考慮我們的活動。