TMV綜合指標（趨勢、動能、波動、量）－突破還是拉回？

找到好的指標來過濾市場雜訊是做好交易的關鍵之一。但是，要如何才不會被大量的資訊流所淹沒呢？

技術分析是多維的，沒有一個指標是可以完全可以說明市場的方向，但是太多的指標也不一定有效，因為很多指標在某些時候是會互相抵觸的。所以我們的目標是結合不同指標的特性來分析市場，進而作出好的交易決策。每個交易員都需要找到最適合他的，也就是他最了解的幾個指標來過濾市場雜訊，但是不會被太多的指標干擾。現在，我們就來一步步建立自己的指標組合。

TMV (Trend、momentum、volatility、volume) 趨勢、動能、波動、量

第一步是決定哪些種類的指標要加入指標組合：作者認為好的指標組合必須有下列幾個種類：趨勢、動能、波動、量。這4個種類合稱為TMV (Trend、momentum、volatility、volume)，是TMV，不是TMD喔！。而這四個指標種類也確保了技術分析的多維特性。

第二步是決定每個種類的指標中，哪個指標最適合自己的交易風格。作者使用的是每個交易軟體都有的4個指標，Keltner Channels凱特納通道（趨勢），CCI商品通道指數（動能），ADX趨向指標（波動）以及成交量擺盪指標（量）。這4個指標結合在一起，可以有效減少市場噪音，也可以降低交易員的資訊負擔量。

第三步就是把選好的指標用在線圖上觀察，根據看到的現象來制定交易策略，最後把策略實際用在交易上。
由此可知，如何找到適合自己的TMV指標組合，是你踏出成功的第一步喔！接著就來簡單的講解一下這邊所使用的四個指標。

波動與趨勢指標－Keltner Channels凱特納通道

把凱特納通道疊加在線圖上可以觀察股價的走勢以及波動。這個指標是Chester Keltner在50年前開發出來的，而最初他是使用10日均線來繪製這個指標的。凱特納通道有三條線，中心線是由（最高價+最低價+收盤價）/3得出的平均價格的10日均線。而波動的部分是當根K棒的（最高價-最低價）的10日均線，上通道就是中心線加上波動部分，下通道是中心線減掉波動部分。不過這邊把10日均線改成20日均線。公式整理如下：

中心線 = 20MA((最高價+最低價+收盤價)/3)
上通道 = 20MA((最高價+最低價+收盤價)/3) + 20MA(最高價-最低價)
下通道 = 20MA((最高價+最低價+收盤價)/3) - 20MA(最高價-最低價)

看起來好像有點複雜，把上面改成PowerLanguage的語法來寫就是－

中心線 = Average（(High＋Low＋Close)/3,20）
上通道 = Average（(High＋Low＋Close)/3,20）＋Average（High－Low,20）
下通道 = Average（(High＋Low＋Close)/3,20）－Average（High－Low,20）

凱特納通道很類似保力加通道(Bollinger Band)，凱特納通道可以讓交易員很快的觀察到股價的趨勢是往上還是往下，或是橫盤走。也可以判斷可能的支撐或是壓力區。不過跟保力加通道不同的是，凱特納通道比保力加通道更加平滑。
在這邊要注意的是，有些交易軟體使用的Keltner Channels不是原來Chester Keltner開發的版本，而是另一位技術分析學家Linda Raschke 的版本。她的版本中，中心線是使用收盤價的EMA指數移動平滑平均，而不是MA簡單移動平均，而且波動部分是使用20天平均真實振幅(ATR)再乘上一個乘數。所以要先了解，Linda Raschke版本公式整理如下：

中心線= 20EMA(收盤價)
上通道= 20EMA(收盤價) + 2.5(ATR(20))
下通道= 20EMA(收盤價) - 2.5(ATR(20))

不過這邊所使用的Keltner Channels跟MC內建的是一樣的，如下圖所示：

趨勢強度與方向性－ADX趨向指標

為了加強對價格走勢的確立，我們選擇使用ADX趨向指標。不過大家都知道，ADX是沒有方向性的，它只會告訴交易員趨勢的強度，而不會顯示方向，所以通常還會跟有方向性的DMI指標一起使用。但是在這裡，作者加入了價格是在8日均線的上方或是下方來顯示方向性，在圖中，如果10日ADX趨勢是上升，而且價格在8MA之上，K棒就顯示黃色；如果10日ADX趨勢是上升，而且價格在8MA之下，K棒就顯示藍色。這樣顯示在K線圖中，就可以很清楚的知道趨勢的強度，也可以告訴我們價格跟短期均線的位置關係，如果顏色消失了，可能代表一個價格趨勢轉折的開始。

動能與趨勢－CCI商品通道指數

CCI商品通道指數是標示現在的股價與一段時間內平均價格的關係，超買區在+100，超賣區在-100。至於詳細的使用方式，這邊就不說明了。而計算方式如下：
CCI = (Typical Price － 13-period SMA of TP) / (0.015 x Mean Deviation)
Typical Price (TP) = (High + Low + Close)/3
大家可以發現CCI跟乖離率的公式很像，其實CCI指標主要在衡量價格跟均線的差距。而TypicalPrice在MC中是內建函數喔！是可以直接拿來使用的。而MC內建的CCI指標的指令是CCI Average。

成交量擺盪指標

在這邊的成交量擺盪指標是把成交量的短均線減掉成交量的長均線。如何解讀成交量一直是一個困難的課題，所以我們聚焦在成交量的極端值上，尤其是爆大量，成交量遠大於平均值時，通常是一個新的趨勢或是一個價格轉折的開始。在這裡算出的成交量是20日的平均成交量增加或是減少的百分比，這個值沒有上下限，不過通常爆量是平均量的50%以上，甚至可以來到75%以上，在圖中，在K線圖下方的黃色區塊就是爆量發生的時間點。