夢想與現實的差距：談時機、市場與資產配置

曾經做過一個調查，內容大致上是列舉你夢想中生活所需要的開銷，
既然是夢想嘛，當然照例把夢做的很大。
買房買車肯定是不可以少的，說是要住豪宅嘛？
似乎每每破億的豪宅房價絕對不是短時間負擔的起，
好吧，至少也要來個3000萬才住得舒服，車子至少也要有個百萬等級才夠搭配！
每個月5萬零用錢到65歲退休，子女教養費500萬吧，
在加上退休金至少也要個1000萬才能安養天年，
好了，零零總總加起來，夢想中的生活，
一輩子至少要個6000萬新台幣，請你先記住這個數字。

現實vs理想

假設我們年薪百萬，所以每月可以投資的金額5萬台幣(每年60萬)，
年報酬率為5%時，30年之後(60歲退休)，你的最終資產為39863309。
這是不加計通貨膨脹的數字，所以其實最後的數字少了很多。 

如果你只是個平凡的上班族，每個月只拿3萬塊投資，
年報酬率5% ，30年後你的資產大約為2300萬。

   

簡單來說，如果你只儲蓄而不投資，經過每年通貨膨脹的影響，
你理想與現實的差距只會越來越大。 縱使你已經找到合適的理財工具，
而且每個月努力存錢，而每年都有個定的合理報酬。

如我們一開始所說的，要過一個還滿舒服的日子，
一般的投資標的是無法讓你達成目標的！若你每個月仍投資五萬，
年化報酬率有7%的水準，30年之後你會非常接近我們一開始鎖定的目標6000萬，
實際上你可以獲得的數字大概是5600萬左右。

當然這一切都只是簡略的估算，通膨的因素是影響的一大因素，
你也可能加薪，可能可以越存越多，你也可能降低你對生活物質的需求(知足常樂!?)
因此上述的一切都只是一個想法，一個概念。

財務自由三元素

但在邁向財富自由的實際道路上，這個概念卻是你不得不去了解的聖杯。 
重點是，如果我們可能達成目標，有那些要素是一定需具備的？

第一、合適的理財工具
第二、每個月定期定額投資
第三、每年固定的年化報酬 

我們再把變數縮小一點，把每個月的定期定額投資視為可能，
現在只需要合適的理財工具及固定的年化報酬。

下列是兩種投資商品A與B

乍看之下哪種商品好？A商品有爆發力，其中可以達到20%一年水準，
而拉回的幅度也在可以控制的範圍內。姑且可以算是一個還不錯的中長期投資成績，
若是對台灣的股票族而言，這樣的成績已經是非常偷笑了。
實際上A商品4年後的績效是15.3%，也就是100元4年後變成了約115.3元。
然而沒啥爆發力的B商品，4年後的成績卻是129元。
以投資績效而言將近是兩倍之多！

 

有人可能會說作股票做到虧錢實在太差了，讓我來個只贏不輸的操盤神技！
就算是只贏不輸的商品A，在波動率仍大的狀況下，總績效還是略輸穩定的商品B。
由上述的結論來看，一個穩定的績效絕對是提升財富最穩健的方法，
但話說回來，一個穩定的績效是否那麼容易達到？

以基金族來說，相對穩定的基金類型大概就屬債劵型基金與REITS了

以上是債劵型基金的收益率，一年前收益率普遍達到8%水準，
然而今年以來收益率卻稱差不齊，甚至有虧損的狀況出現。
而REITS收益率普遍在3-4%，雖然離7%水準還有一大段距離，
但時常在一段期間內有機會來到10%年化報酬率的水準。 

話說回來，基本上沒有一個基金可以達到所謂的穩定績效，
通常一些可能達到要求的保本保息私募基金不是閉鎖期太長，
募集資格太高，就是持有期間太短(例如說3年之後強制贖回)，
所以也不太可能讓一般散戶受惠。 

穩定績效的關鍵

花了長篇大論說了一堆，其實想要告訴投資者的，
其實只是穩定的績效不能只靠定期定額的神話來達成，
選對時機入市才是達成高勝率操作才是穩定績效的不二法門。

所以邁向財富自由不能只靠理專花言巧語，更不能只靠傻傻的定期定額。
例如說最近最火的莫過於日本基金(今年以來平均32%，債劵基金平均2%)，
買日本基金雖有匯率風險，
但經由分批進場或是外匯避險的方式可以將匯損最小化，獲利最大化。

最主要的關鍵還是選對市場，選對時機，達成每年都有高獲利的目標。 
再者，一開始我們討論的是每年穩定的績效，
既然達成了績效，我們剩下的是需要穩定。

這裡問讀者一個問題，資產配置是否可以達成增加獲利的目標？

答案是NO，除非風險增加，報酬才可能增加。
然而資產配置卻可以達成在相同報酬率之下，風險降到相對最低的功能。
因此我們才有可能將報酬率維持在B商品的每年穩定績效，
換句話說，找出高獲利的商品與入市時機才是我們該做的事，
風險管理再交給資產配置。

看到這邊，很多人可能會說如果那麼神，何必還需要資產配置？
只需要把錢全部投入會賺錢的商品不就得了？
沒錯，沒人可以那麼神，
但也不至於將今年黃金空頭、日圓貶值、美元資產狂熱這些有跡可循，
且必然發生的行情給全部看走眼。
(絕非事後諸葛亮，事前豬一樣，有興趣的讀者可以搜尋「全球導航」比對舊文章日期與相關商品走勢)

之後的文章絕對會教你如何辨別這些高勝率的行情！
既然我們不一定那麼瞎，適當的資產配置風險控管是可以讓我們達成目的的。
若是本末倒置，將資產配置當作達成財務自由的唯一神話，
大概只會讓你離目標越來越遠。

選對高勝率的時機入市，再用資產配置風險控管，才是達成穩定績效的不二法門。

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