8/1美股重大事件：KCG交易出包~45分鐘4億4千萬美元的代價(下)

每個週末都是充實的，平常也是與各位一樣不停的忙碌著，
這兩天為了好好將這歷史性的一刻好好記錄下來，
也花了不少時間寫文章...
希望幣圖誌的讀者們多多支持我們。

回到正題...
KCG這家公司在當天已經沖銷掉全部的部位，
所以虧損金額才有辦法立刻結算出來，
這再度顯示了美國股市的優點~流動性大於台股。
各位想想看，平常成交量都在6~8億股的美股，
在8/1當天卻成交了超過10億股的股份...

(美國股市通常不算成交值，而是以股數來計算)
如圖所示：

這一兩天的美股與08年相比，量能也是掉了很多，
台股的量縮有一部分原因是因為全球股市都量縮，
資金全數都躲起來跑去原物料市場或者是黃金市場。
也因為這樣美股就算一路都是多頭至今，
其實量能也不是多大，
而台股量縮更大的原因是本身結構性問題，怪不了別人了。

像美國股市平常上萬檔的股票總是會有幾檔有特別的漲跌幅，
並不如讀者想像的那樣似乎每一檔都是超過10%的幅度，
而且因為沒有漲跌幅的限制，
KCG這家公司當天股價就已經開始大跌。(這應該是好事)
下圖為KCG早盤表現：

17分鐘後的走勢變成這樣...用慘來形容還不夠

不過這也是美國股市的好處之一，
就是沒有漲跌幅限制反而可以充分反映資訊，
也可以阻攔主力作手的欺騙手法，
例如台股的主力常常會用「假漲停」「假跌停」的方式欺騙散戶。
之後有空再跟各位解釋。這邊先跳過。

像之前在美股當沖體驗贏有跟讀者介紹的「釣魚單」，
也就是利用券商所給予的BP可以作台股自營部作的事情一樣，
沒錯！也就是掛著天價的賣單，天天掛，等人上鉤，
一年就算只有兩三次你也值得。

舉例來說：台股選擇權，賣出7700的買權，價格掛在800，
還有賣出6300的賣權，價格也是掛800，
都是掛天價，幾乎價外的合約每個都掛，甚至遠月的更要掛單。
因為一定有人手不小心滑出去，就市價了。
可以參考這篇文章！新聞：上週五1/21選擇權買方錯帳大賠千萬事件

為什麼一般散戶沒辦法做這樣的事情？
因為選擇權賣方要掛單需要保證金，
每口最少都要幾萬元當保證金才能掛單。
而散戶的資金不可能會有幾千萬，
所以當然無法作台股券商自營部作的事情。

而美股掛賣單要掛幾張都可以，只要你BP夠就好了，
所以像是KWK這張圖：

圖中在開盤的前五分鐘就可以看到長長的上引線，
也是台股技術分析俗稱的「避雷針」，
這種就是有掛就是穩賺，你想想一檔平常股價4塊多的公司，
竟然上引線可以打到6塊錢的地方，漲幅高達50%？
畢德歐夫不知道是不是有其他的「程式交易」隨著往上追買，
導致了這根誇張的上引線發生，
交易員會不會追這種股票，根據經驗是不會的，
但是放空是有可能的。

再來看看以下low這張圖：

在KCG程式出包這種事件中，也肯定有一些交易員是受傷的，
例如像是這種股票，其實看起來上沖下洗很過癮，
但是交易員很容易被雙巴的，尤其是紀律很強的交易員，
停損打完又回來還大賺，兩次三次。
反而凹單的人會賺錢。

還有許多的股票在當天或多或少都有異常現象發生，
有一些大型股也有，只是因為「太大了」，所以KCG的程式交易也買不動，
波動就沒有這麼劇烈了。

當日沖銷(day trading)
不外乎分為以下三種：
1.position trading
畢德歐夫解釋為「當沖波段交易」，
這種交易方式的人主要是持有部位幾個小時的時間，
甚至一天只交易不到十次，
在美股來說交易高價股會比較有機會使用這樣的方法。

2.scalping
有人說是「搶帽子」，我們也稱作「削頭皮」，
意思就是在很小的區間內，賺取1~3tick的錢，
這種錢在市場量大互刷的時候非常好用，
而美股當沖交易員大多數也是這種類型。

3.arbitrage
套利，利用同一市場，或者是市場間的價差來設法賺錢，
這部分比較適合法人操作，小額交易人比較難做到。

以上策略都可以在美股當中自由運用，
因為美股當沖的資格是美國證管會特許的電子交易造市者，
造市者一定是擁有特別便宜的手續費(趨近於0)
但是如果交易觀念一團混亂的人，
那依舊是虧錢的，不妨各位回去看看自己的對帳單，
假如過去幾年來的交易，手續費跟稅金都退回給你，
你還是虧錢的，那就代表你交易的問題很嚴重了，
因為交易成本扣除你都還是虧錢。

相反的如果你交易成本扣除後，你是大賺的，
那或許就適合美股當沖這個行業。

交易的秘密就是沒有秘密，交易者就像是逆水行舟一般，
手續費、滑價、和一堆其他費用，不斷讓你無法更上一層樓，
你必須賺到足夠的錢，跨越到這些障礙，
才能開始賺到「一些錢」。

意思就是說台股許多人其實是賺錢的，但是因為證交稅與手續費，
甚至一些投顧老師要收取的會員費用，
所以讓你虧錢，但是散戶卻無視這樣的情況，
認為無法改變！其實，你真的可以改變這一切。

技術面分析是科學與技術的工作，
有部分的客觀，也有部份的主觀，
需要用到電腦化的方法，但是又要考慮群眾的心理，
偏偏群眾的心理永遠都是瘋狂的，
又要如何計算呢？

最後送讀者一句牛頓說過的話，
牛頓說：「我可以算出天體運行的軌跡，卻不能計算出群眾的瘋狂。」

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