程式交易之技術分析策略探討－KD指標

一個新手在剛踏入交易的世界時，
可能會最先接觸技術分析，
因為市場上充斥的技術分析的書籍，
所以大家都會借助技術分析來幫助看盤交易。
不過都是看書或是聽別人說如果怎樣怎樣，
就會怎樣怎樣。
然後自己利用那些方法來看盤，
發現，好像真的有那麼一回事，
但是往往都只會看到並記得對的那一面，
看到錯的地方，就開始找一堆藉口修飾他。
這樣對嗎？
當你要使用一套交易模式去交易時，
最好去做回測，才不會死的不明不白！
以下我們對KD指標來做探討。


我們在坊間大絕之技術分析－KD指標這篇文章中介紹了怎麼在TS畫出KD指標，現在在來講講如何使用KD指標。
KD指標通常在80以上被視為超買區，
在20以下則視為超賣區。
由於D值較K值平緩，
因此當K值在超賣區向上穿越D值時，
表示趨勢發生改變，為一買進訊號。
(即一般所稱KD指標低檔交叉向上時為買進訊號)。
而當K值在買超區向下跌破D值時則為賣出訊號。
基本上技術分析會帶有很多條件，
為了簡單呈現基本狀況給大家看，
所以我們就的使用以下較簡單的方式作為進場方式。

回測目標 ：驗證KD指標來做交易訊號是否可以獲利？

回測標的 ：用台指15分K、30分K、60分K、日K線作留倉交易。

回測成本設定 ：費用設定為1000元。

回測時間 ：從1998年到現在（不過前三年數據參考就好）。

進場方式 ：當KD指標交叉向上時，用前3根K棒的最高點價格買進，
當KD指標交叉向下時，用前3根K棒的最低點價格賣出。
因為在超賣區買進，在超賣區賣出，所跑出的績效不太好，
所以才簡化成上面方式的訊號來進場，
也可以更清楚的呈現單純的KD指標進出場狀況。

出場方式：設定停損點數為300點，還有到期當天出場，
等到下次訊號出現時在進場。

最後我們得到以下的結論：
由於單純的只有用交叉向上或向下來做進場依據，
會造成進場次數過多，
進而造成成本過高而使績效變差。
不過在超買區賣出，超賣區買進，
雖然可以有效降低進場次數，
但是績效卻更差。
觀察了進出場的K線圖，
可以發現，在盤整時技術指標依然會有過度進出的缺點，
當盤整轉趨勢時，倒是都能抓的到。
不過盤整是所有交易程式的最大死穴，
所以想躲也不是那麼容易的事。

我們把報表數據稍微整理如下：





前三年的數據大家參考一下就好，
因為那是在期貨市場剛開始的前幾年，
市場常常都是走一個大波段，
動輒幾百點在動，所以獲利非常之可觀。
我們從2001年往後觀察就好。



由上圖，我們可以發現，
因為條件很寬鬆，
所以進場次數過多。
不過DD實在太大了，
所以在出場方式必須要有其他限制才行，
我們設定的停損點數300點可能也太大了。
所以就KD指標來說，
其實是可以獲利的，
只是我們必須增加其他條件來過濾盤整時期，
這也是所有技術指標都會跟其他指標一起使用的原因之一吧！