這樣講可能太抽象，先想想另一個問題。
投資商品百百種，基金，債券，不動產，連動債，REITS，公債，高收益債券
每種商品都有他的存在價值，為什麼要選擇投資股票?
商品百百種，為什麼要投資股票?
答案是:
時機!
股票是一種多頭最強勢商品，經濟起飛時公司擴張的速度與獲利能力，新的資金湧入的速度，都遠遠超過其他商品所能帶給你的報酬。
股票報酬
所以買股票最優先的決策，就是確認處於多頭!!!
沒有確認多頭前，去研究產業與消息，是捨本逐末，智者所不為之事。
要了解台股多頭，確認多頭訊號，就必須對整個多頭循環的過程嫻熟於心。
現在卡方斯就來講述操作股票最根本最重要的知識：多頭循環。
多頭循環!!
台灣產業，依其勢力分為傳產、金融、電子三個總括。環環相扣，牽一髮而動全身的影響整體經濟局勢與大盤。
這十幾年來台灣這個外銷導向經濟裡，一個多頭循環的發動通常是由電子產業外銷定單的大量增加開始，
春江水暖鴨先知，所謂雁子來了自然會反應在股價上，
這就是多頭循環第一階段:電子攻!
直到定單交貨以後，島內賺進了很多外匯與現金。
這些賺進來的錢會分到電子業員工與公司設備與土地投資，
一但這先相關產業賺到錢，隨之而來就是大量信用消費增加。
簡單說，年終獎金發五六個月的時後，誰不想換車買房搞投資呢?!
多頭訊號:跑車進口數量
不論是換車還是買房搞投資基本上都不會使用全額的現金。
舉例來說:房子有房貸，車子有車貸，投資有融資與槓桿，買奢侈品有還有信用卡呢!!
這時靠利息與手續費吸血的金融服務業自然會開始瘋狂獲利。金融上漲的同時，各種金控營收履創新高的新聞會隨之而來!
這就是多頭循還的第二階段:金融飆!
金融獲利創新高
信用交易與付款需求大增的狀況下，供需失衡情況下借錢的利息會越來越高，相反的存錢的利息自然也會越來越高摟。
就是所謂的生息 (想想最近半年是不是開始升息了呢?)
彭總裁:生息啦!
一但生息，金融電子都開始賺錢，大家消費能力都增加，商品與原物料價格就會開始走高，
傳產的營收與獲利就會開始上升!!股價也自然往上漲，
這就是多頭循還的第三階段:傳產漲!
在一個全球經濟局勢良好的狀況下傳產漲完，
所帶來的資產增值會拉動下一波的消費
(如房價上揚會使得融資更為容易)
消費性電子就會往上繼續攻堅，
科技產品所帶來的新需求會更容易被大家所接受，
剛發售就滿街跑的新科技(I-Pad)
瞧瞧剛出來的I-Pad是不是很快就滿街都是了呢?! 在回想對比一下金融海嘯的時候大家緊縮消費的情況，景氣的訊號往往就藏在生活裡!!
一但傳產漲完仍能帶動電子獲利續強，多頭循環就會繼續!
相反的一但這股動能消失，表示藉由信用擴張所產生的泡泡不在能在支撐無止境的浪費。
最好的例子就是08年美國的次級房貸風暴，由於房價狂漲導致銀行貸出過多的資金，一但無法支撐，景氣就飛速的急轉向下。
總結多頭: 電子攻 -> 金融飆 -> 傳產漲!
講到這是不是對台股產業輪動有基本概念了呢?
所以正所謂 台股多頭需起動，仍需電子吹號角
就連多頭結束，都可以由消費性電子需求來觀察，
對所以電子產業必定是操作台股你不可不知的產業!!
想了解電子業則必先了解電子業龍頭-半導體產業。
想了解半導體產業嗎? 請接著看
卡方斯拙作 多頭總司令~ 半導體漲勢週期套利
別忘了覺得有幫助的話要按一個讚喔!!
沒有留言:
張貼留言