問：如果有人想成為交易員，你會給他什麼忠告?
答：學習如何接受虧損。要賺錢就必須學會控制虧損。
另外，除非你的資本增加兩倍或三倍，否則不要擴大你的部位。
大部分的人一旦開始賺錢，就立刻擴大自己手中的部位，
這是一個嚴重的錯誤，嚴重得足以讓你傾家蕩產。...冠軍交易員--馬丁舒華滋
今天我們來談談有關於交易冠軍這本書當中的作者--馬丁舒華滋
馬丁‧舒華茲因參加過10次全美期貨、股票投資大賽並獲得9次冠軍而出名，
另一次也僅以微弱差距名列第二，在9次奪得冠軍的比賽中，
平均投資回報率高達210％，其中一次更是創下了回報率781％的佳績。
舒華茲大部分是短線交易，他從4萬美元起家，後來把資本變成了2000萬美元。
(文章取自交易冠軍)
(為什麼短線交易才有可能百倍數的獲利呢？
請參考當沖的聖杯為什麼最吸引人)
舒華茲的經歷對於那些經常遭遇虧損而又難以突破的投資者而言，
是一種啟示。舒華茲在事業成功之前，曾經有10年的時間在股市中浮沉，
在交易初期，他只是一位證券分析師，在這段時間，他經常因為交易虧損
而瀕臨破產邊緣。
最後他終於找到了一種適合自己的交易策略，從而變成了持續獲利的交易員，
並成為全球最成功的交易員之一。
他的成功來自於以下幾個方面：
第一：是他找到了完全適合自己的交易方式
舒華茲在不得意的那段歲月中，都是以基本分析法來交易的，
後來他以技術分析法來從事交易時，事業才開始一帆風順。
舒華茲強調，這不是因為技術分析優於基本分析，而是技術分析是適合自己的交易方式。
(這句話講的相當好，適合自己的交易才是好交易)
他是在1973年初迷上技術分析的，他把自己比喻為一個合成器，
不是去設計新的交易策略，只是把別人的優點融合於自己的交易策略中。
他發現一個名叫泰瑞‧蘭迪的人發明了一套與眾不同的交易方法，名為“魔術Ｔ預測法”。
這套方法的中心理論是：股市上漲與下跌的時間其實是一樣的，只是漲幅與跌幅不同而已，
股市下跌之前，總有一段抗跌階段，上漲之前也總有一段凝聚動力的階段，
計算時間時要從這段時間開始，並不是等到股價到達高檔或低檔時才開始計算。
這套理論對舒華茲幫助很大。
(這個方法很常使用，美股當沖也是常常使用這個方法)
第二：是舒華茲交易態度的改變
大部分投資者寧願賠錢也不願意承認自己的錯誤，在遇到虧損時，
通常的反應是：只要我不賠錢就出場。
(畢德歐夫發現越愛面子的人，交易作的越差)
為什麼一定要等到不賠才出場呢? 其實這只是個面子問題。
起初舒華茲也總認為自己不可能犯錯，承認自己失敗要比虧錢還難受，
當他終於能把面子拋在一邊時，
他告訴自己： 『假如我錯了，我要趕緊脫身，留得青山在，不怕沒柴燒。』
(各位讀者做得到嗎?)
第三：風險控制是舒華茲成功的關鍵因素之一
他的交易原則之一就是在交易之前，事先確定自己在這筆交易中所能承擔的風險，
在發生虧損時，要減量交易，而更重要的是，在交易獲利之後，也要採取減量交易的策略。
(很多人交易不喜歡分批進出，例如你可以買五口小台，你為什麼不分批一口口進場呢？出場亦同)
舒華茲解釋說，這樣做主要是因為虧損往往都是跟隨在成功的交易之後，
大部分投資者都可能因為成功而志得意滿，有時就會得意忘形、粗心大意。
舒華茲最難忘、最刺激的交易經驗發生在1982年11月04日，在那一天他賠了60萬美元。
當天股市上揚43點，創下當時最大的單日漲幅，而舒華茲卻像傻瓜一樣持續做空指數期貨。
大部分交易員在虧損時，總希望立即扳回來，因此越做越大，希望一舉挽回頹勢，
可一旦這麼做，就注定會失敗。
(這種經驗大家常常有吧！)
舒華茲在失利後認為，最重要的不是要賺多少錢來彌補虧損，
而是要重拾自己的交易信心，
他果斷地將交易規模縮小到平常的 1/5，這種策略後來證明是正確的。
舒華茲還總結了一套完整的交易原則：
1.在持有部位前，先檢查移動平均價，看看當時的價格是否高過移動平均價。
另外他還會尋找在股市創新低時站穩底部之上的個股，這種股票走勢一般較強。
(當沖就是找相對大盤強的股票作多，相對大盤弱的股票作空。這就是順勢)
2.最重要的原則就是資金管理。
在交易之前應該事先決定自己願意承擔多少虧損，
設立停損點，且要確實遵守。
舒華茲覺得自己在這方面做得不夠好，
直到臨死他還在尋求更好的改善方法。
3.每一年都是一個新的開始，這是舒華茲的交易原則之一，
每年1月舒華茲都告訴自己：『我是個窮光蛋』，
然後從零做起。(永遠不要自滿)
4.習慣一個人工作。舒華茲在家裡辦公，
他以一種宗教式的狂熱每天進行行情分析，
從不間斷，即使相當疲倦，他也要等到做完分析才休息。
(這點倒是不太認同，團隊交易一定比你一個人悶在家裡作單的好，沒有討論就沒有進步)
5.在獲利了結之後，他總是放一天假來獎勵自己，
因為他發現自己很難持續兩星期維持良好的交易成績，
因此每當持續獲利一段時間後，舒華茲就會減量經營。
1989年舒華茲組建了資本達8000萬美元的投資基金，
但經過一年多時間的運作，成績並不理想。
舒華茲發現其中的原因是大規模資金並不適合自己的短線操作風格，
最後他果斷解散了基金，重新操作自己的資金，每年獲利頗豐。
交易員在培養的過程當中，常常會因為不服輸，所以有凹單的表現，
但是在法人的自營部當中，當然會有一套風控機制，
有所謂的「停機點」的限制，不論是「圓大」或是「楷激」，都是一樣的，
不可能讓你手上擁有一千萬資金，然後一天就飛掉一百萬，
這是不可能的事情，如果是這樣的話，那公司可能一下子就倒閉了吧！
所以常常會聽到新人抱怨的不外乎是：
「fuck！我的停機點太小，害我一下子就要打停損了。
如果這筆讓我在凹一下，我一定就賺錢了」
「看吧！我早就說這邊是低點，再讓我多放半小時就賺錢了，都是公司害的」
這種話畢德歐夫聽到大概有一千七百多次了吧！
所以各位讀者不要以為拿別人的錢作單，就可以隨心所欲的作，
假如真的是這樣的話，你也不會進步的，相信我。
看過很多交易員，犯下的錯誤大部分都是不喜歡減量交易，
例如玩過一筆大的，曾經賺過大錢，就一直想要繼續玩很大，
股數稍微縮小一點也不願意，然後導致的結果就是一直停機，
一直虧錢。
要記住停損不代表結束，停損只是為了尋找更好的標的...
交易員過度相信技術分析也不行，
認為這個點一定怎樣或是怎樣，
但是美股當沖輸贏就是那幾個tick而已，
幾分鐘就結束的交易，
技術分析在這一分鐘裡面甚至幾秒鐘裡面，會有效果？
你是在吹牛還是預言呢？
沒有留言:
張貼留言