停損，是交易中的一部分。幾乎每個人都會談到停損。然而我覺得，停損並不是下單之後設下一個停損價，如果價位到了之後執行出場這麼簡單。
請模擬底下三種情況，你認為哪一種「停損」比較好？
1. 你在7000點作空，預計7200停損出場。當行情到達7200時，你還是依然看空，持續到行情上漲到7400才把這口空單停損出場，單口虧損了400點（不含手續費）。
2. 你在7000點作空，預計7200停損出場。當行情到達7200時，你停損出場了。但你依然還是看空，於是在7200再空了一口，跟上例一樣，行情依然漲到7400。你把第二口的單子依然停損出場。
3. 你在7000點作空，預計7200停損出場。當行情到達7200時，你停損出場了。此時你翻多，改持有7200的多單，然而行情急轉直下，回至7000以下，你到7000點時停損出場。
我們要思考的第一個問題是，例子二有比例子一好嗎？例子一凹單了200點，例子二有執行停損紀律。
就我的角度來說，或者從資金的角度來說，1與2都是一樣的，都是賠了400點，甚至一還比二好，少了一筆的稅與手續費。從資金的角度來說，停損在意的不僅是你有沒有執行紀律，而是，你是否有控制帳戶資金流失的「速度」。若一個人一口只賠3點，那如果一天賠了1000筆就是賠了3000點，跟大賠3000點的人並無二致，通常我們會說這是過度交易。
從程式交易的報表來看，交易在意的是系統的MaxDD(Max Drawdown)也就是最大連續虧損為何，也就是在執行交易的過程中，最多會連續賠了多少錢的意思，停損只是系統中的一小部分。
回到一跟二的例子，我們專注的焦點也許不是是否凹單，而是是否有遵循系統訊號發生的紀律，然而停損依然是必要的修行，但並非只是執行紀律這麼簡單。
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