亞洲貨幣戰，錢只會更不值錢，日本央行擴大量化寬鬆印鈔80兆日圓

上週五中午日本央行突然宣布要將每年基礎貨幣的目標加大至80兆日元，
這樣的大動作出乎市場預期，日元短線直接跳水大跌。
一美元兌換日元破110大關，
日經指數也大漲了755點作收，漲幅4.5%....

還記得10/29號美國Fed才剛宣布要結束QE，
市場反應冷清，畢竟這是市場早就預期的事情，
才過了沒幾天，日本央行就出手印鈔。

日本央行的印鈔行動與美國自然不能相提並論，
效果是否能夠影響全球，答案是否定的。

但是對於亞洲的國家來說，或許會有些變化。
這個政策對於台股可說是正面效果居多。
台股最後半小時也上演急拉秀，最後收在8974點。

日本政府退休金投資基金GPIF放寬對日股及海外投資限制，
除日本股票基金前景看俏，亞洲等股市也可望受惠。
目前台股日系資金比重仍低，未來有可能增加。

GPIF規模約1.2兆美元，一旦GPIF提高股票投資部位至目標區，
日本股市及海外股市會各流入1400多億美元，
不但有利日股，也有利其他股市。
去年日股漲幅56%創下驚人的記錄，
經過了今年的沉澱與整理，
上週五的噴出走勢，是否也是新的漲勢再起？

上圖為iShares MSCI Japan ETF(代號：EWJ)週線圖

從圖中可以看得出來2013年的漲幅十分驚人，
週線圖呈現噴出再噴出的多頭走勢，
而今年一月以來的表現就平凡又普通，
表現略遜於美股...
不過上週五的中長紅，如果能夠過2013年5月的12.43高點，
那對我來說這就是一個好的建立基本單的位置。

以資金控管的角度來說，
逐步見到獲利後再作加碼動作會比較安全，
如果一開始就直接「重壓」，回檔的帳面損失恐怕會讓人撐不住。
有關更多日本股市的操作，可以參考2013年的文章，
畢德歐夫團隊帶你回顧一下去年熱度滿分的日本市場。
2013年最違背地心引力的市場，日本股市(一)
2013年最違背地心引力的市場，日本股市(二)

日元超便宜，可以買嗎？

上週五傳來日本新的寬鬆政策新聞，
晚上就有朋友詢問我說：
「畢大，日幣跌到1比111，越來越便宜，
你會不會買一些來放呢？」

上圖為美元兌日圓匯率走勢圖(日幣跌就代表美元漲，所以圖為漲勢)

「正在一直跌的東西，為什麼要買來放呢？
既然越來越便宜，我們要就順勢作空，否則就是觀望。」

至於這一兩年常聽到有人比較台日的房地產價格，
認為日本房地產似乎物美價廉，
在這裡要提醒大家的是，除了當地的稅制與台灣不同之外，
最大的問題還是出在「匯率風險」。

上圖為日圓對新台幣走勢圖(可點圖放大)

最近1年台幣升值8.96％，
就代表著如果你一年前買進日元或日本的房地產，
投資1000萬的話，其他稅負因素不考慮，你就要賠將近100萬。

未來日元的走勢賣壓沉重，所以請讀者特別小心。

最後提醒大家，美股上週又悄悄創下歷史高點17390點，
對於第四季的耶誕行情，你準備好迎接耶誕老公公了嗎？

視野放在全世界，你就不會一直只看台股。

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謝謝！

這陣子操作外匯的朋友應該是很開心，未來借日元買美元資產的carry trade(利差交易)會再度盛行，渡邊太太或許重出江湖。