在為什麼台積電可以，英特爾不行?一文中我們提到，
台積電不缺獲利的方式，
去發掘本次台積4/19跳空長紅前，
一個解除外資疑慮的重要實質利多。
- 台積電與三星的A7之戰!
龍頭昂首，氣勢超群
最近台股的半導體市場可以說是活蹦亂跳，
在龍頭昂首，法說長紅，2330跳空漲停，
帶動大盤直逼8000關卡後，
面對之前文章提到過的Intel來襲挖客戶牆角，
研發資深副總蔣爸(蔣尚義)更是難得大動作強勢宣戰，
可謂聲勢驚人。
圖: 台積電Intel全面開戰
影片中令張忠謀痛心疾首的客戶跑票，
已經在半導體龍頭霸業崩壞?! 淺談Altera轉單的影響一文提過，
在此就表略不提。
而與Intel的一戰也可以說是勢在必行，
俗語說狹路相逢勇者勝，不過誰是勇者還言之過早，有待觀察。
不過我們可以先來看看另外一個虎視眈眈的大頭，三星電子最近的敗戰。
帶動大盤直逼8000關卡後，
面對之前文章提到過的Intel來襲挖客戶牆角，
研發資深副總蔣爸(蔣尚義)更是難得大動作強勢宣戰，
可謂聲勢驚人。
圖: 台積電Intel全面開戰
影片中令張忠謀痛心疾首的客戶跑票，
已經在半導體龍頭霸業崩壞?! 淺談Altera轉單的影響一文提過，
在此就表略不提。
而與Intel的一戰也可以說是勢在必行，
俗語說狹路相逢勇者勝，不過誰是勇者還言之過早，有待觀察。
不過我們可以先來看看另外一個虎視眈眈的大頭，三星電子最近的敗戰。
還是客戶競爭的問題
不同於Intel與台積電之戰，
三星當前於晶圓代工的製程能力並未超前台積電，
整體來說單論技術與成本，
台積電可以說是不懼怕三星。
不過過去的產業東西軍裡我們提過，
三星無疑的在行動記憶體貨源上，
具有壟斷級別的地位，
加上三星長期利用上下游互相綁單，
強制買一送一的策略，
賺了晶圓代工往往會賠了記憶體價格與貨源的穩定性，
(簡單說，你拆我代工單，我砍你記憶體貨源的爛招)，
並且在半導體逐漸邁向垂直整合的技術遠景下，
長遠來說，一日行動記憶體供需仍掌握在三星手裡，
與三星合作對於成本與開發上，就有一定的利多可言。
這樣的情況下，與行動裝置為主要成長動力的蘋果合作並不是令人驚訝。
.png)
圖: 三星S3步步進逼I-phone 5的市占。
然而隨著三星強勢切入行動裝置，
鯨吞蠶食蘋果的市占，
相關核心設計圖與功能上的抄襲，
"養老鼠，飼布袋"的狀況，
也讓兩者之間貌和神離，漸行漸遠。
加上三星長期利用上下游互相綁單，
強制買一送一的策略，
賺了晶圓代工往往會賠了記憶體價格與貨源的穩定性，
(簡單說，你拆我代工單，我砍你記憶體貨源的爛招)，
並且在半導體逐漸邁向垂直整合的技術遠景下，
長遠來說，一日行動記憶體供需仍掌握在三星手裡，
與三星合作對於成本與開發上，就有一定的利多可言。
這樣的情況下，與行動裝置為主要成長動力的蘋果合作並不是令人驚訝。
.png)
圖: 三星S3步步進逼I-phone 5的市占。
然而隨著三星強勢切入行動裝置，
鯨吞蠶食蘋果的市占，
相關核心設計圖與功能上的抄襲，
"養老鼠，飼布袋"的狀況，
也讓兩者之間貌和神離，漸行漸遠。
為數不多的高毛利高階製程訂單，非搶不可
市占也趨於飽和的台積電，
面對玩得起高階製程廠商幾乎全都是台積電客戶的情況下，
下一波成長潛力在哪?
才是值不值得加碼追高的誘因。
而無疑的，還不是台積電客戶，卻又玩得起高毛利製程的蘋果，
自然成為了兵家必爭之力，而台積電也用行動回答了我們的問題，
外資回補也成了正常不過的事情。
而讀者如果對於4/12的偷跑沒有看到，
也可以在4/18的早上得知確切的消息，
當不會錯過本次套利的機會。
判別實質利多與否，是產業分析的關鍵
其實如果能夠專注幾個產業，並對"合理"的籌碼走向有一定研究。
賺取屬於自己的一瓢飲並不是難事。
但是要能做到判別實質產業利多，
還是需要下一些苦工研究。
最後還是老調重彈，
不怕千招會，只怕一招精，
投資切記好高騖遠，
甚麼股票都想做，
先求有，再求好，
先求摸透一兩支股票的產業與籌碼特性，
可以因此獲利，行有餘力，再研究更多的目標。
會是一個比較穩健的操作模式。
最後感謝讀者的支持，
以及商周對於產業東西軍的轉載，
有時礙於每周一篇的發文頻率，
與筆者的時間有限，
不太能夠每個重要的時事都去分析提醒大家，
不過如同之前講的，
卡方斯更希望本專欄不是牧羊帶著大家吃草，
而是像狼一般給予自身鍛鍊的能力，
才能夠真正的幫助到讀者於市場生存。
如果覺得有文章幫助的話，也不妨點個讚鼓勵一下瞜!
祝 操作順利 卡方斯
實質利多與相對強弱的判別，是弄懂一隻股票不可不深入了解的議題，而無疑的，現今的半導體市場下，蘋果的轉單確實是一筆實質的利多。
0 意見:
張貼留言