半導體龍頭霸業崩壞?! 淺談Altera轉單的影響

前幾篇文章裡我們談到，
只要善於利用籌碼面配合新聞的解讀，
台股並不是太難操作，

比如部落格上曾經提過的
雪紅姊的18億，或是開發金的大量 庫藏股。
都幫助了讀者了解同時解讀新聞與籌碼的威力。

有聽過卡方斯演講的朋友，
則相信對於中信金的人事全非，
或是宏達電蘋果和解的小波段上，
都可以抓到清楚的獲利操作軌跡。

然而有時候重要的產業新聞，
並非這麼的直觀易懂，
往往必須要對於所投資股票產業有所了解
才能夠一窺其中的奧秘。

而最近台股產業面最大的新聞，
則莫過於龍頭權值台積電長期合作的大客戶，
FPGA大廠阿爾特拉(Altera)轉單至，
張忠謀口中的可敬對手 - 半導體巨人Intel手裡。

FPGA是殺悔? 那ㄟ摟沒聽過?!!

雖然身為台灣的投資人，
權值第一名的台積電想必都耳熟能詳，
然而能夠正確評估出FPGA廠轉單重要性的散戶並不多。

畢竟 FPGA並不太是一般投資人會去了解到的商品，
卡方斯如果用學院派的方法去介紹，
相信讀者會看到兩眼昏花。

我們簡單的說明一下，

高階FPGA晶片的主要目的，
是IC設計廠正式投片開光罩前，
拿來驗證自己的設計是否有瑕疵，
進行量產前的沙盤推演使用。

換句話說，
高階FPGA的主要功能，
其實就是你我熟悉的聯發科，晨星，瑞昱，聯詠....等等
族繁不及備載各家IC設計廠的"生財工具"

想當然爾，要能夠模擬出各式高階晶片功能的FPGA，
必然需要最頂尖的製程與技術上的支持，
才能與時俱進讓IC設計廠可以設計出更多商業化的產品。

相對的，這樣的晶片並不會太便宜。
不過由於是開發用的"生財工具"
各家IC設計廠對於這樣的投資也並不會手軟。
(研發都追不上別人了，還沒有好的工具補助怎麼可以呢?!!)

在這樣的條件下，
一片最先進FPGA晶片，
甚至可以賣到1萬五美金以上的天價。(包含相關開發套件)
相比一顆平板電腦或手機的處理器大約15-30美金的價格，
可以說是天壤之別。


以致於FPGA廠，
往往可以投注大量的資金，
競逐於先進製程，
做出最不計成本的晶片，
來應付IC設計廠日新月異的開發要求。

簡單說，
FPGA廠就是晶圓廠先進製程的指標，
而有能力做高階FPGA的廠商事實上全世界只有兩家，
一家是賽靈思(Xilinx)另外一家就是今天我們談到的阿爾特拉(Altera)，

最先進製程的轉單，嚴重嗎?!!

究竟FPGA大廠轉單到底多嚴重呢?
鑒往知來，歷史總是可以找尋到可以判斷的軌跡，

2010年二月，長期與聯電合作的賽靈思(Xilinx)的宣布，
當時的28nm先進製程上，聯電出局，合作對象改為台積電與三星電子。

圖:Xilinx 2010年的28奈米琵琶別抱

而從2010年三月，聯電的股價從當時的16.85塊到今天的12塊不到，
台積電則從當時的61.5塊的價格，一路上漲至105塊歷史天價，
三星甚至擠下聯電成為新的市占霸主之一。

而2013年二月的這個時候，長期與台積電合作的阿爾特拉宣布，
先進製程14nm，台積電出局，合作對象改為英特爾Intel，

對照上面的新聞，是否也給予了我們一些相對的啟示呢?




圖:Xilinx 2010年的28奈米轉單至台積電後的晶圓雙雄走勢



當然面對這樣的重大的事件，
必定有熟知內情的專業投資法人
了解其中真正的影響，
有觀察籌碼的不難發現外資近期的殺出原因，


長線的投資人自然可以避開本波外資修正賣壓，
而夠用心的研讀過台股三國志系列籌碼文章的讀者，
或是對於之前中石化報告有詳細研究的短線操盤手，
也可以把握到短空的時機。

不投資不熟悉的商品，產業面還是需要了解!!

不投資不熟悉的產業與商品，
一直是投資上永恆的鐵律。

對於所投資的產業與商品，
讀者真的研究過背後的產業，
與上下游關係了嗎？

"貪多嚼不爛"
"不怕千招會，只怕一招精"


卡方斯一直建議讀者不要同時觀察太多標的，
只要用心地了解三至五隻股票，
與其相關的盤面，價量，籌碼，產業，
每年抓一兩個時間出手，
想必都可以有不錯的報酬與勝率。

等到讀者會做兩三隻股票，心有餘力時，
再加深更多的觀察標的來增加出手機會其實都還不遲，

最後還是感謝讀者的支持，
將來卡方斯還是會繼續針對台股的
盤面，籌碼，價量，產業，
做更深入的介紹，
也希望喜歡的讀者別忘了按個讚支持一下瞜!

祝   操作順利      卡方斯

先進製程轉單代表著未來的發展潛力上的落後，因此台積電才會難得的在凌晨大動作聲明與澄清。而法人也才會因此修正持股。

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